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首都创投业绩股价一蹶不振“谜网50”后遗症大爆发?

日期:2019-12-25 20:48 浏览:90

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  2018年1月1日晚间,港股市场主要从事投资上市及非上市公司业务的首都创投(02324-HK)公布了其截至2017年9月30日止财年业绩,首都创投也因此成为进入2018年港市首家披露年度财报的公司。不过,首都创投这一发“头炮”可就打得并不如何响亮了。

  根据公告,首都创投截至2017年9月30日止财年内主要因按公允值计入损益处理的财务资产的已变现和未变现亏损净额扩大而录得持续经营业务负数营业额5.16亿港元(单位下同),而2016财年持续经营业务营业额为负数的2.41亿元;公司年度净亏损也由上年度的2.07亿元扩大1.84倍至5.88亿元;持续经营及终止经营业务每股亏损0.3137元,其中持续经营业务每股亏损0.3221元,终止经营业务则录得每股盈利0.0084元:

  从其公告内容来看,首都创投在这个财政年内录得重大亏损的原因主要包括:年内集团于财务资产投资的业绩下滑并确认亏损由上财年的2.41亿增加约2.85亿至5.255亿元;而与财务资产投资的表现相一致,集团年内投资现货金交易业务表现未如理想。

  拿首都创投公告中的话来说,该财政年内香港股票市场整体继续表现不稳定,在分化的市场环境下,集团上市证券(主要为中小盘股票)表现较过往年度逊色,所以上市投资继续出现亏损。

  另一方面,香港市场黄金交易业务竞争极为激烈,集团在年内应占一家联营公司中国北方金银业有限公司(CNI)之亏损为约70万元。具体而言,年内集团出售了全资附属Kendervon 34%股权,并辞任Kendervon唯一董事;而于CNI之30%股本投资于出售交易完成前为Kendervon之主要资产。于2016年12月完成出售Kendervon之34%股权后,Kendervon及CNI各自不再为公司之附属公司及联营公司。非上市投资方面,首都创投于本财年录得亏损约4190万元,2016财年则无录得亏损。

  由于上述财务资产投资及非上市投资的倒退表现,扣除出售Kendervon收益后,集团年内亏损净额由2016年度的2.07亿元增加至本年度的5.88亿元,扩大1.84倍。

  说来首都创投这一年的业绩“崩盘”表现也并非毫无征兆,首都创投熟悉这家公司的朋友们一定不会忘记,这可是Webb点名不能买的50只股票,即“大名鼎鼎”的“谜网50”之一,也是2017年6月末那一场港股细价股股灾亲历者。甚至可以说,正是2017年的那场股灾让首都创投揭下了“面具”并坐实“仙股”名头,此后便业绩追随股价一蹶不振至今。

  但首都创投的故事远不止于此,追溯可知,其发展路上的“黑历史”也是相当丰富的。

  首都创投作为一家投资公司,于2003年10月挂牌港交所,上市时公司名为“中国北企投资”,以通过投资于香港及内地上市及非上市公司、以少于五年的中短线资本增值以及赚取利息收入达致收益为主要投资目标。2006年公司更名为“德泰中华投资”,2010年又更名为“首都创投”,以反映及特别突出公司在创业融资方面的业务。

  2011年,彼时公司大股东兼前执董邱忠航及执董徐德强被控存在市场失当行为,2012年7月,市场失当行为审裁处裁定两名前高层违反《证券及期货条例》有关虚假交易、操控价格及操控证券市场罪名成立。此后几年首都创投开始频繁大展财技,配股、供股、更改每手买卖单位、合股、更改财政年结算日等等轮番上阵,花样繁多:

  在交易市场大肆展示自身多面财技的首都创投,其业绩表现却在平稳了几年之后于2016年遭遇首度“滑铁卢”。据公开资料,公司在2015年6月底止财年营业额还有13.21亿元,净利润亦高达10.84亿元。更改财政年结算日后,截至2016年3月底止6个月财报显示,当期首都创投录得负数营业额约2亿元,净亏损亦达1.77亿;此后2016及2017财年业绩下滑更甚:

  2017年,是首都创投迎来公司发展大转折的一年。2017年5月中,“股坛长毛”David Webb在网络公布一张“谜网50”黑名单,点名这些公司不能买,这其中便包括首都创投,而其实早在2015年9月Webb就曾点名呼吁监查首都创投一项收购交易。后来的事情大家便都知晓了,2017年6月27日港股市场爆发一场细价股股灾,当日以“谜网50”一众为首的细价股股价集体闪崩。

  首都创投在这次股灾中也未能幸免,6月27日全日暴跌60.75%,股价由6月26日收市价的0.186元跌至0.073元;6月28日,首都创投续跌31.5%至收报0.05元,自此,首都创投晋身“仙股”行列,股价一蹶不振:

  而若结合首都创投所投资的上市公司标的来看,也就明白为何公司投资业绩表现随股价一并崩盘至今了。据公司2017年3月底止半年财报资料显示,于期内首都创投主要持作买卖上市股本证券有汇隆控股(08021-HK)、美捷汇(1389-HK)、汉华专业服务(08193-HK)、中国钱包(00802-HK)、中昱科技(现名:树熊金融集团)(08226-HK)及凯华集团(00275-HK):

  众所周知,上述6家公司中除了凯华集团,其余5家均是“谜网50”成员股!这就尴尬了,自2017年股灾之后,港市细价股风波不断,大都元气大伤,无怪以这些细价股为主要投资标的的首都创投会“大败”以致颗粒无收了。

  来看看这些公司股价表现情况吧,笔者查询公开资料整理如下图所示,2017年6月27日股灾当天上述公司股价全数录得下跌,就连“谜网50”名单外的凯华集团也跌2.58%;次日除中昱科技(树熊金融集团)外也都录得续跌,而截至今日收盘,虽然涨跌不一但这些公司股价全部处在股灾之前的2017年6月26日收市价水平之下:

  可见,自去年“谜网50”黑名单面世,股灾及市场动荡风波之下,首都创投自身似仍深陷在这一系列事件的后遗症之中,至于其何时能够疗愈并以全新姿态再出发则还要继续观察,但终究“伤重”之下要重新站起来恐不是易事,且行且看吧。

  最后一提,就在公布2017财年业绩之前,首都创投于2017年12月29日刚刚公告更换了投资经理,公司宣布终止与Insight HK的投资管理协议,并于当日订立了新投资管理协议,委任光大证券为其新投资经理,由2018年1月1日起至2020年12月31日止,初步为期三年。而公司执行董事陈昌义也是光大证券负责人之一,其现时持牌可从事证券及期货条例下第1类(证券交易)及第9类(资产管理)受规管活动,并隶属光大证券。虽然首都创投与光大证券就合作后未来投资意向尚未作具体披露,但思及首都创投当前的境况,确实亟待下一桩“不亏钱”的买卖来抚平此前投资不善带来的“创伤”并扭转局势,但至于日后有没有大招以及这隐藏的“后手”究竟会是什么则惟有耐心等待了。